中东冲突引发能源危机，这个赛道要爆发？已有近20家光伏企业抢滩！

3月9日，美以对伊朗发起的联合军事打击，已进入第十天。然而伴随中东地缘冲突的不断升级，全球能源市场的平衡也就此被彻底打破。

期间，伊朗宣布封锁了霍尔木兹海峡，导致全球能源运输受阻。

受此影响，国际石油现货价格疯狂飙升，创下近四年以来的历史新高。截至3月9日，国际油价再度飙涨突破每桶100美元。截至当日16时，布伦特原油一度触及119美元/桶，最新报107.54美元/桶，日内上涨15.24%。

传统能源安全格局遭受空前冲击，也倒逼全球能源结构加速转型。在此背景下，氢能正从备选能源，快速推进成为欧盟等多国能源战略布局重点。

放眼国内，我国同样也在积极布局氢能产业新赛道。在2026年政府工作报告中，我国首次将氢能明确为“新增长点”，并配套设立国家低碳转型基金。

与此同时，伴随我国“双碳”目标推进、氢能技术不断成熟，越来越多的产业巨头开始重新审视氢能作为未来清洁能源的重要地位。

这股风潮，同样也早已刮进了竞争激烈的光伏行业。

近20家！一大批光伏企业扎堆布局

据数字新能源DataBM.com不完全统计，目前已有隆基绿能、阳光电源、晶科能源、天合光能、TCL中环、阿特斯、东方日升、海泰新能等19家光伏企业纷纷入局氢能领域。氢能，正成为光伏企业眼中的新“香饽饽”。

从布局时间来看，隆基绿能相较于其他大部分光伏企业，入局较早。2021年3月，隆基绿能与上海朱雀投资合资成立隆基氢能，以3亿元注册资本高调入局，短短几年内便快速崛起成为电解水制氢装备领域头部企业。

根据“隆基氢能”官网信息，隆基氢能在2022年已实现1.5GW产能，位列全球第一，出货量稳居全国前三。预计到2025年，其产能将达到5-10GW。

从核心布局方向看，光伏企业布局氢能主要集中于电解水制氢设备，核心产品包括碱性电解槽和PEM电解槽。如隆基绿能、阳光电源等等。

面对主业赛道日趋白热化、利润空间持续被压缩，敏锐的光伏企业家们迅速捕捉新机遇，纷纷跨界入局，以求打破企业发展瓶颈、开辟新的增长赛道。

但如此大规模扎堆氢能赛道，究竟是一场豪赌，还是氢能风口真的要来了？

此时入局是豪赌？还是风口将至？

氢能被誉为“21世纪终极能源”。在全球加快能源绿色转型的背景下，氢能产业已成为全球能源领域投资的“新风口”，增长势头迅猛。

根据国际氢能委员会与麦肯锡发布的《2025年全球氢能指南》显示，2025–2030 年全球氢能产业链累计投资将突破5000亿美元。其中值得一提的是，中国在氢能领域的投资规模已远超全球其他地区。

此外自2026年起，从中央到地方，已密集释放出强化支持氢能产业系统性发展的信号。其中习近平总书记明确提出“要培育氢能等新增长点……”

在国家层面的积极定调下，各地纷纷响应。山西、四川、江苏等省份将氢能相关项目纳入2026年重点建设范畴，内蒙古、吉林、黑龙江等省份也在2026年1月公布了多个氢能备案项目，积极谋划氢能产业发展蓝图。

各地对氢能产业的重视，无疑充满吸引力。不过，光伏企业家们布局氢能业务，除了看好其未来发展前景，更在于手握独特的产业优势。

其一是产业链协同优势。一方面光伏制氢可将不稳定的光伏发电转化为稳定的氢能输出，有效解决光伏发电的间歇性与波动性问题；另一方面依托光伏发电进行电解水制氢，基本无温室气体排放，是最清洁的绿氢生产方式。

另外根据公开数据，由于西北地区电力供需不平衡，该地区部分省份的弃光率逐年攀升，如陕北榆林、延安等地，2025年光伏弃光率甚至超过35%。而发展光伏电解水制氢技术恰好能化解 “弃光” 现象，避免资源的浪费。

其二是显著的成本优势。伴随光伏发电技术不断发展，度电成本持续走低，已成为全球最经济的清洁能源，这为绿氢生产提供了低成本的电力支撑。

绿氢制取的成本大头是“电费”。而在光照充足的地方，光伏制氢的电力成本约0.15元，大幅低于当前制氢的电力成本，光伏制氢的竞争力逐渐增强。据测算，在理想情况下绿氢成本可达到5.8元/kg，低于灰氢成本。

图为绿氢成本敏感性分析、华安证券研究所测算

其三是技术积累优势。光伏企业在技术、规模化生产、成本控制等方面积累的丰富经验，可以有效迁移到氢能设备的研发和生产中。以隆基氢能、阳光氢能为例，正是依托在光伏领域积累的经验，才能企业在短短几年便实现了电解槽产品的技术突破，快速在氢能设备市场站稳了脚跟。

后记

不过布局氢能虽有诸多利好，但不可忽视的是，当前氢能市场仍处发展初期，不仅市场规模有限，下游应用场景也未完全成熟。从相关企业的布局来看，多数仍停留在战略规划阶段。短期内，氢能业务也难以立即为光伏企业带来巨额利润。

同时，氢能产业涉及电解槽、储氢、运氢、加氢等多个环节，技术复杂度相对较高，研发投入大。而作为重资产行业，投资建设又需要投入大量资金。

而当前的光伏企业普遍面临资金紧张难题，在主业亏损的情况下，如何平衡氢能业务的投入是一个挑战。或许对于当下部分企业来说，讨论布局哪个前景行业，早已不是最紧要的事，当务之急，还是如何想尽办法 “活下去”。