突发！全球第四大生产国暂停出口锂矿石

2026年2月以来，全球锂市场供应端持续迎来扰动，核心事件源于全球第四大锂矿生产国津巴布韦的矿业政策密集调整，这一变动叠加下游需求的强劲复苏，推动碳酸锂价格迎来强势上涨，也引发业内对全球锂市场供需格局及长期走势的广泛探讨。

2月25日，津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），旨在加强矿产监管与问责。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。企业申请时需提交省级矿业办关于选矿能力及合规的建议信，并申报矿物成分。违规者（如续用过期待办）将吊销出口许可乃至采矿权。

作为全球锂资源供应的重要参与者，津巴布韦近期接连出台锂矿出口管控措施，成为搅动全球锂市场的核心变量。2月17日，该国矿业部率先宣布调整所有矿物及精加工矿产的出口流程，此举直接导致矿业公司出口许可证的办理和核发出现临时性延误，同时要求所有申请新出口许可证及现有许可证续期的单位，至少提前1个月提交申请，相关部门同步推进出口许可证管理系统的开发，以强化矿产出口的规范化监管。

仅时隔8天，2月25日，津巴布韦矿业部进一步升级管控。

根据政策细则，未来仅有持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备锂矿出口资格，代理及第三方贸易商将被禁止参与出口业务；企业申请出口许可时，需提交省级矿业办关于选矿能力及合规性的建议信，并如实申报矿物成分，违规者将面临出口许可乃至采矿权被吊销的严厉处罚。据上海有色网信息，该国原则上计划2027年全面禁止精矿出口，当前仅在当地拥有锂盐或硫酸锂生产产能的企业，可申请锂精矿出口许可证，且硫酸锂目前仍允许出口。

美国地质调查局最新数据显示，2025年津巴布韦锂矿产量预计达2.8万吨（按锂含量计），仅次于阿根廷、中国、智利，约占全球产量的10%，而中国19%的进口锂精矿来自该国，预计2026年其锂矿产量占全球比重将提升至12%。业内人士分析指出，此次津巴布韦出口政策的密集收紧，虽未影响当地矿端正常生产，相关企业也在积极申请出口许可，但短期内必然导致锂精矿发货延迟，进一步加剧全球锂市场的供给紧缺格局，尤其对高度依赖该国锂矿进口的中国市场而言，短期供应压力将更为突出。

事实上，津巴布韦的政策变动并非孤立事件，当前全球碳酸锂供给端本就面临多重约束。业内分析认为，锂矿项目建设周期普遍长达4至6年，且环保审批日趋严格，新增产能释放节奏缓慢，叠加此前部分锂盐企业春节期间例行检修等因素，供给端整体增量有限，而高成本产能的提前出清，进一步压缩了有效产能的弹性空间。在此背景下，瑞银等机构早已在2月5日的研报中预判，2026年全球碳酸锂市场将呈现供给紧缺格局，锂市场或迎来第三个价格周期，并将2026年碳酸锂价格预期上调至26000美元/吨（按当时汇率折算为18万元/吨）。

供给端的短期扰动，恰好与下游需求的爆发形成共振，成为推动碳酸锂价格上涨的核心动力。从需求端来看，储能行业的快速崛起成为锂需求增长的关键引擎，短期受美国关税政策调整（部分额外关税取消，综合关税成本降低约5%）影响，叠加国内锂电出口退税政策4月1日起调整的预期，储能行业“抢出口”趋势明显，进一步提振碳酸锂需求。业内人士表示，储能领域对锂的需求重要性正持续提升，预计2035年储能将占全球锂需求的42%，而2020年这一比例仅为8%，且2026年储能锂需求新增量有望首次超过动力电池，成为碳酸锂第一大需求来源。更值得关注的是，对于储能系统而言，原材料成本相较于模组、电池成本影响较小，这也为锂需求的持续增长提供了稳定支撑。

整体来看，全球锂需求的高增长态势已成为共识。据瑞银预测，2026年全球锂需求将增长14%，2027年增长16%，长期前景乐观，2030年全球锂需求将较2025年的170万吨翻倍至340万吨，到2035年之前，市场年均复合增速将达到13%。此外，春节过后，下游企业复工复产有序推进，3月排产预期良好，有望恢复至满产状态，进一步释放需求潜力。

供需共振的效应已直接体现在碳酸锂价格走势上，春节后碳酸锂市场迎来“开门红”，涨势强劲。2月24日，春节后首个交易日，碳酸锂主力合约一度飙涨11.69%，创上市以来最大单日涨幅，收盘价达164120元/吨；2月25日，受津巴布韦出口政策变动的直接刺激，主力合约盘中涨幅一度扩大至6.48%，触及171440元/吨高点，截至当日收盘报166480元/吨，两个交易日累计涨幅近17%；截至2月26日11时25分，碳酸锂主力合约价格进一步上涨至178366元/吨，涨幅达6.57%，最高触及187700元/吨。现货市场同步升温，据上海钢联、上海有色网数据，2月24日优质电池级碳酸锂市场价格区间为147200-162400元/吨，工业级碳酸锂价格区间为144000-159500元/吨，较上一交易日均上调9250元左右。

对于碳酸锂市场的未来走势，业内人士普遍持乐观态度，但也提示需关注潜在风险。机构分析认为，锂价中枢有望进入趋势性抬升阶段，瑞银已将2026年国内碳酸锂含税均价预测上调26%至17万元/吨，预计2027年升至20万元/吨。长期来看，全球能源结构转型背景下，新能源汽车与储能的“双轮驱动”将持续推动锂需求增长，而供给端的约束短期内难以缓解，供需紧平衡格局或将长期维持。不过，业内也提醒，需重点关注需求复苏节奏、海外锂矿出口政策变动、地缘政治等因素带来的价格波动风险，同时，再生锂产能的逐步释放、提锂技术的创新突破，或成为缓解长期供应压力的重要支撑，推动行业实现高质量发展。